12/03 盤前... 靜待反彈結束

https://arthur-futures.blogspot.com/2007/12/1203.html

結論

９８６０以來的五波下跌，第三波的低點在１１／１３的８５９９，上週五最高點差一點碰到，碰到則確認現在是反彈的Ａ波進行中．不過看來是不是碰到已經不是那麼重要，我們先假設已經開始反彈了，那五波的結束就是在１１／２７的８２０８．

這次五波下跌，全波跌幅是１６５２點．其中，

第一波是９８６０到９１２９，下跌７３１點．第二波從９１２９到９４３７，上漲３０８點．
第三波是９４３７到８５９９，下跌８３８點．第四波從８５９９到８９９４，上漲３９５點．
第五波是８９９４到８２０８，下跌７８６點．算是一個很均衡的五波型態．

因為目前是空頭趨勢，因為是從近七年高點回跌，因為下跌是五波，加上個人主觀的感覺，我認為這一波ＡＢＣ反彈只會是弱勢反彈．也就是反彈幅度大約是下跌幅度的０．３８２．以１６５２點來算，反彈大約６３１點．滿足點大約在８８３９點．

８２０８到８８３９要細分成ＡＢＣ三波，所以我認為Ａ波高點已經不多．這裡做空比較安全．但是因為是ＡＢＣ反彈，後面還有一個Ｃ波上漲，所以保守者應該等Ｃ波高點出現做空比較安全．

未來指標

昨日收盤 現貨 8586　 期貨 8605
日線轉折 現貨...期貨....　週線轉折... 現貨... 期貨
12月03日. 8210多. 8163多.. 12月03日. 7898多. 7839多
12月04日. 8366多. 8326多.. 12月10日. 7411多. 7420多
12月05日. 8796空. 8813空.. 12月17日. 8201多. 8244多

日線轉折產生新的多方目標８７９６，週三之前站上續多，站不上有翻空的可能．週線轉折全面翻多，最接近大盤位置的是在１２／１７的８２０１，這邊看作中線多方防守點，不宜跌破．

均線

２０ＭＡ在８７３６，下降速度減緩中，如果大盤續漲，將是８２０８回升以來第一次挑戰下降中的２０ＭＡ，不容易一次就過．對多方最有利的方式是不硬戰，以退為進，量縮小幅度拉回之後，等２０ＭＡ走平，比較容易站上．可能是第三度挑戰的時候才有機會站上．或是有大利多出現，出大量一次挑戰成功．目前看前者機率比較大．

站空方角度看，大約兩週內不跌，大盤才有機會站上２０ＭＡ，之前都看空．空方隨時都有趁勝追擊的機會，多方根本沒有第三次挑戰２０ＭＡ的機會．

從週線圖看，上週遇到６０ＭＡ的支撐而止跌反彈．這是從去年６２３２起漲以來，大盤第一次回到週線的６０ＭＡ尋求支撐．第一次通常不會破，大約要到第三次才會破．同樣看週線圖，改看２０ＭＡ的話，從６２３２以來，０３／０５那週第一次跌破，當週就重新站上．０８／１３那一週，第二次跌破，隔週重新站上．到了１１／０５這一週，第三次跌破之後就一路往下了．下次等大盤向上遇到２０ＭＡ，那就是壓力而不是支撐了．目前週線的２０ＭＡ在９０７１．

從月線圖來看均線的話，均線還是上揚走勢，２０ＭＡ在７８７６．這也可能表示，回檔要到８０００點之下才有支撐．

Ｋ線組合型態

上週五跳空之後一路走高，收實體純陽線，上影線短到可以忽略．同時創下近七日新高．不過因為目前是６０ＭＡ向下，大盤在下的空頭趨勢．這個短線新高不代表可以買多單，只能看做是短線止跌訊號．型態上的下一個高點看１１／２１的８７０４．

11/30 盤前... 空頭趨勢不搶多

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結論

從９８６０以來的五波下跌，假設１１／２７的８２０８就是結束點，那整個波段一共跌了１６５２點．最少反彈０．３８２來看的話，那就是６３１點，滿足點大約在８８３９．這６３１點又要細分成ＡＢＣ三波，所以Ａ和Ｃ波大約分別只能漲四百點．

而目前從底部８２０８上來也已經有２３９點，再往上的空間約莫百來點．所以週五一旦開高，向上空間有限．

因此即使創下近五日或是六日的盤中新高點，也不宜介入做多．這和之前所說，”創近五日新高價”可以買多的矛盾之處在於，目前是空頭趨勢．如果只是看創近五日新高價就要搶多的話，那就沒有真正理解這個型態的意義．這也是常常有人在指標翻多進場，反而遭到套牢的原因．

當大盤在６０ＭＡ之下，並且６０ＭＡ往下走，這就是空頭趨勢．既然是空頭趨勢，本來就不適合作多．應該要觀察何時創近五日新低價而做空才對．

結合波浪理論來看的話，等Ａ波漲完或許可以尋找短空點，保守者等Ｃ波走到最後再空．這也是目前我計畫切入的時機．

未來指標

昨日收盤 現貨 8447　 期貨 8425

日線轉折 現貨...期貨....　週線轉折... 現貨... 期貨
11月30日. 8253多. 8326多.. 11月26日. 8330多. 8325多
12月03日. 8210多. 8163多.. 12月03日. 7898多. 7839多
12月04日. 8366多. 8326多.. 12月10日. 7411多. 7420多

日線轉折重新從低檔出發，並且在近九個交易日（包含未來三天）形成一個小頭肩底，有向上走一小波反彈的機會．轉折連線圖可以在我的個人部落格右邊看到．

均線

２０ＭＡ下降到８７７０，距離大盤不遠也不近，將來反彈到這裡會有不小壓力．

６０分Ｋ線圖上的２０ＭＡ則在週四被收復，目前位置在８４０７．由於２０ＭＡ已經反轉小幅度上升，這次站穩的機會比較高．６０ＭＡ則在８５９０，也很可能由跌走平，短線上也看有反彈的機會．

Ｋ線組合型態

週四收高價十字線，實體很短，下影線大約是上影線的２．５倍長度．而且是新低以來的第三天，有機會不再破底．不過要創近五日新高點的話，週五盤中要能站上８５３４．看起來雖然似乎不會太難，但是站上也已經距離波段低點的８２０８有三百多點．很可能已經是反彈Ａ波的末端，從這裡要切入搶多單的風險會很大．

所以除非是當衝高手，不然這裡已經不建議搶反彈．

11/29 盤前... 無題

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結論

短線上的操作，多空訊號都看不到，在等等吧．

未來指標

昨日收盤 現貨 8276　 期貨 8244

日線轉折 現貨...期貨....　週線轉折... 現貨... 期貨
11月29日. 8572空. 8612空.. 11月26日. 8330空. 8325空
11月30日. 8253多. 8326多.. 12月03日. 7898多. 7839多
12月03日. 8210多. 8163多.. 12月10日. 7411多. 7420多

週三續跌百點，８５７２已不可期待．不過日線轉折還沒破底之前也不用悲觀，還是先看築底．築底要是失敗，轉折會先大盤破底．

均線

均線一面倒的站空方．大盤只能期待跌深反彈．反彈後均線才能顯示出壓力所在．在不然就是算乖離，但是目前的乖離也還好，大盤距離６ＭＡ還不到１０％，至少要負乖離１２％以上才容易有跌深反彈．

Ｋ線組合型態

週三收實體長黑Ｋ棒，吞噬掉前一日的紅Ｋ實體，不過盤中未再創新低價，加上量縮，不需要太悲觀．在此反覆打底的機會還是有的．

比較糟糕的是月Ｋ線圖，這兩天即將收月線，目前是幾乎開最高，幾乎收最低的超長實體黑Ｋ棒，實體部分足足有１５００點．一黑吞掉四紅，這也是近幾年來的新長黑紀錄吧．月線圖上，又是近幾年的高檔位置，這是高檔空頭吞噬，大大不利於多頭．

11/28 盤前... 等待是一種美德

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結論

金融操作首重風險，所以要尋找”低風險投資機會”出手．偏偏期貨的本質就是高風險投資，所以要找到好的投資機會實在不多．十一月以來就只有一次多單和一次空單的機會，還在同一週出現．其他三週一直沒有機會出現．沉不住氣要試單的話，很輕易就會把獲利吐回去．所以說等待是一種美德．

由於短線上已經跌深，目前很容易出現多頭反彈，只要有訊號出現，積極者就可以搶短多．不過畢竟是反彈，彈完還是要回歸趨勢．在６０ＭＡ向下走，大盤又在６０ＭＡ之下的情況，趨勢就是空頭．所以保守者還是等待彈完做空比較低風險．

週三依然不準備進場．靜待大盤創近五日新高再說．這是目前唯一比較有機會出現的多頭現象．

未來指標

昨日收盤 現貨 8376　 期貨 8397

日線轉折 現貨...期貨....　週線轉折... 現貨... 期貨
11月28日. 8003多. 7933多.. 11月26日. 8330多. 8325多
11月29日. 8572空. 8612空.. 12月03日. 7898多. 7839多
11月30日. 8253多. 8326多.. 12月10日. 7411多. 7420多

８５７２目標不變，多方還有兩天的時間可以努力．

均線

２０ＭＡ以極快速度下降中，目前已經到達８９００．由於正在扣抵高檔的指數，一旦遇到反彈中的大盤，會有不小的反壓．

６０分Ｋ線圖上的２０ＭＡ再度將大盤擊退，目前到了８４４４．不過只是微幅下降，多方還是有很高機會收復．比較利害的應該還是看６０ＭＡ的８６４０．

Ｋ線組合型態

大盤再度破底，盤中續創波段新低．不過今天收小紅Ｋ帶上下影線，其中上影線７８點，下影線１１２，加上實體的４６點，多方略勝一籌．週三續漲機會大增．

在型態上，目前我們要觀察的是多方何時攻克近五日新高點．以週三來看，目標是８５７４，剛好和日線轉折的８５７２幾乎一樣位置．如果週三不能站上，那週四的目標就是８５５９．

11/27 盤前... 等待創近五日新高

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結論

週二依然不準備進場．靜待大盤創近五日新高再說．

未來指標

昨日收盤 現貨 8528　 期貨 8524

日線轉折 現貨...期貨....　週線轉折... 現貨... 期貨
11月27日. 8317多. 8315多.. 11月26日. 8330多. 8325多
11月28日. 8003多. 7933多.. 12月03日. 7898多. 7839多
11月29日. 8572空. 8612空.. 12月10日. 7411多. 7420多

日線轉折出現８５７２的高點，做為多方的第一目標，站上續多，站不上翻空．因為距離不遠，時間還有三天，所以機會不低．從轉折連線圖可以看的出來，轉折有打Ｗ底的企圖．大概到週二或是週三收盤就能確定是不是有機會了．未來指標有領先作用，所以這個Ｗ如果成型的話，對多方很有利．

請注意，這邊說的是日線轉折的連線，不是大盤喔．這張圖在我的個人部落格首頁右邊可以看到．圖太小的話可以按下去，連到阿德觀點的部落格去看．

均線

２０ＭＡ跌破九千大關，下降到了８９６９，跌速很快．將來大盤上漲到此，恐怕有不小的壓力．６０分Ｋ線圖上的２０ＭＡ則在８５０７接近走平，週一收盤已經被大盤站上，如昨日所預測，這次站穩的機會頗大．一旦站穩，下一個壓力看６０ＭＡ的８６９１．從９８６０以來，這條線從來沒被挑戰過，當大盤第一次遭遇的時候，應該會有一番激戰．

Ｋ線組合型態

大盤築底意圖明顯，大概在觀察兩天，如果週二盤中不過１１／２２的高點８５７４，等週三再過的話，那就是創近五日新高點．所以週二最好以守代攻．萬一週二先攻，過了８５７４，那週三就需要續漲，才能創近五日新高．

如果我們從９８６０往下看，大盤一直創近五日新低，從來沒有創近五日新高．可見這個有很高的參考價值．再舉一個近期的實例，大盤在０８／３１到０９／２１那段盤整期間，指數看似不漲，其實盤中一直以創新近五日新高的模式在前進．當時我就據此預期大盤將會往上突破，後來果然在０９／２６往上跳高漲了一波．所以大盤創近五日新高有很重要的實質意義．

ＰＳ．昨天文中關於五波下跌的第一波，跌幅應該是７３１點，感謝網友指正．